Menú

Todas

Regulatorio financiero

Diccionario (Jargon) de Bonos garantizados

Este Diccionario (Jargon) de Bonos garantizados constituye una sección de un Diccionario de ámbito regulatorio financiero. Y tiene una regulación específica. El lenguaje propio del ámbito Regulatorio Financiero es complejo y una barrera de entrada para comprender su regulación. Esta obra es divulgativa y carente de carácter científico. Tan solo es una aproximación que facilite el acceso a una materia compleja. Esta misma obra y esta sección en particular están disponibles en inglés.

Contacto No te quedes con la duda, contacta con nosotros. Estaremos encantados de atenderte y ofrecerte soluciones.
TÉRMINODEFINICIÓN
ACELERACIÓN AUTOMÁTICAUna situación en la que un bono garantizado se convierte de forma automática inmediatamente en un bono vencido y exigible en caso de insolvencia o resolución del emisor y en la que los inversores en el bono garantizado tienen un derecho de crédito exigible cuyo reembolso ha de efectuarse antes de la fecha de vencimiento original
ACTIVOS DE COBERTURA Los activos incluidos en un conjunto de cobertura
ACTIVOS DE GARANTÍA Los activos físicos y los activos en forma de exposiciones que garantizan activos de cobertura
ACTIVOS DE SUSTITUCIÓN Los activos de cobertura que contribuyen a cumplir los requisitos de cobertura, distintos de los activos primarios
ACTIVOS PRIMARIOS Los activos de cobertura dominantes que determinan la naturaleza del conjunto de cobertura
ADMINISTRADOR ESPECIAL La persona o entidad designada para administrar un programa de bonos garantizados en caso de insolvencia de una entidad de crédito que emita bonos garantizados en el marco de dicho programa, o cuando se haya determinado que dicha entidad de crédito es inviable o existe la probabilidad de que lo vaya a ser con arreglo al artículo 32, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE o, en circunstancias excepcionales, cuando la autoridad competente pertinente determine que el buen funcionamiento de dicha entidad de crédito está gravemente amenazado;
BONO GARANTIZADOUn título de deuda emitido por una entidad de crédito de conformidad con las disposiciones del Derecho nacional de transposición de los requisitos obligatorios de la presente Directiva y garantizado por activos de cobertura a los que los inversores en bonos garantizados pueden recurrir directamente en su calidad de acreedores preferentes;
CONJUNTO DE COBERTURA Un conjunto de activos claramente definidos que garantizan las obligaciones de pago vinculadas a los bonos garantizados y que están segregados de otros activos mantenidos por la entidad de crédito emisora de los bonos garantizados
EMPRESAS PÚBLICASEmpresas públicas tal como se definen en el artículo 2, letra b), 138, de la Directiva 2006/111/UE de la Comisión
ENTIDAD DE CRÉDITOUna empresa cuya actividad consista en recibir del público depósitos u otros fondos reembolsables y en conceder créditos por cuenta propia
ENTIDAD DE CRÉDITO HIPOTECARIO ESPECIALIZADAUna entidad de crédito que financia préstamos exclusiva o principalmente a través de la emisión de bonos garantizados, que solo está autorizada por ley a otorgar préstamos hipotecarios y al sector público y que no está autorizada a aceptar depósitos, pero recibe otros fondos reembolsables del público
ESTRUCTURA DE VENCIMIENTO PRORROGABLEUn mecanismo que prevé la posibilidad de prorrogar el vencimiento previsto de los bonos garantizados durante un período de tiempo predeterminado en el supuesto de que se produzca una circunstancia desencadenante específica
PROGRAMA DE BONOS GARANTIZADOSLas características estructurales de una emisión de bonos garantizados que se determinan por normas legales y por cláusulas y condiciones contractuales, de conformidad con el permiso concedido a la entidad de crédito emisora de los bonos garantizados
REQUISITOS DE FINANCIACIÓN CASADALas normas por las que se exige que se casen los flujos de caja entre los activos y los pasivos a su vencimiento, asegurando mediante cláusulas y condiciones contractuales que los pagos de los prestatarios y las contrapartes de contratos de derivados venzan antes de efectuar los pagos a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados, que los importes recibidos sean como mínimo de un valor igual al de los pagos que deban realizarse a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados, y que los importes recibidos de los prestatarios y las contrapartes de contratos de derivados se incluyan en el conjunto de cobertura de conformidad con el artículo 16, apartado 3, hasta que hayan vencido los pagos a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados
SALIDA NETA DE LIQUIDEZTodos los flujos de pagos que venzan en un día, incluidos los pagos de principal e intereses y los pagos en virtud de contratos de derivados del programa de bonos garantizados, netos de todos los flujos de ingresos que venzan ese mismo día por derechos de crédito relacionados con los activos de cobertura
SEGREGACIÓNLas acciones llevadas a cabo por una entidad de crédito emisora de bonos garantizados a fin de identificar los activos de cobertura y dejarlos legalmente fuera del alcance de acreedores que no sean inversores en bonos garantizados y contrapartes de contratos de derivados
SOBREGARANTÍALa totalidad del nivel legal, contractual o voluntario de garantía que excede de los requisitos de cobertura establecidos en el artículo 15
SUPERVISIÓN PÚBLICA DE LOS BONOS GARANTIZADOSLa supervisión de los programas de bonos garantizados para asegurar el cumplimiento y la aplicación de los requisitos aplicables a la emisión de bonos garantizados
VALOR DE MERCADOEn relación con bienes inmuebles, el valor estimado al que podría venderse el bien en la fecha de la tasación mediante contrato realizado en condiciones de mutua independencia para las Partes entre un vendedor independiente y un comprador independiente que actuaran con conocimiento de causa, de forma prudente y sin constricción alguna, tras un proceso de comercialización adecuado
VALOR HIPOTECARIOEl valor del bien inmobiliario determinado mediante una evaluación prudente de la posibilidad futura de comerciar con dicho bien, teniendo en cuenta los aspectos duraderos a largo plazo del mismo, las condiciones del mercado normales y locales, su uso en el momento de la tasación y sus usos alternativos adecuados
TÉRMINODEFINICIÓN
ACELERACIÓN AUTOMÁTICAUna situación en la que un bono garantizado se convierte de forma automática inmediatamente en un bono vencido y exigible en caso de insolvencia o resolución del emisor y en la que los inversores en el bono garantizado tienen un derecho de crédito exigible cuyo reembolso ha de efectuarse antes de la fecha de vencimiento original
ACTIVOS DE COBERTURA Los activos incluidos en un conjunto de cobertura
ACTIVOS DE GARANTÍA Los activos físicos y los activos en forma de exposiciones que garantizan activos de cobertura
ACTIVOS DE SUSTITUCIÓN Los activos de cobertura que contribuyen a cumplir los requisitos de cobertura, distintos de los activos primarios
ACTIVOS PRIMARIOS Los activos de cobertura dominantes que determinan la naturaleza del conjunto de cobertura
ADMINISTRADOR ESPECIAL La persona o entidad designada para administrar un programa de bonos garantizados en caso de insolvencia de una entidad de crédito que emita bonos garantizados en el marco de dicho programa, o cuando se haya determinado que dicha entidad de crédito es inviable o existe la probabilidad de que lo vaya a ser con arreglo al artículo 32, apartado 1, de la Directiva 2014/59/UE o, en circunstancias excepcionales, cuando la autoridad competente pertinente determine que el buen funcionamiento de dicha entidad de crédito está gravemente amenazado;
BONO GARANTIZADOUn título de deuda emitido por una entidad de crédito de conformidad con las disposiciones del Derecho nacional de transposición de los requisitos obligatorios de la presente Directiva y garantizado por activos de cobertura a los que los inversores en bonos garantizados pueden recurrir directamente en su calidad de acreedores preferentes;
CONJUNTO DE COBERTURA Un conjunto de activos claramente definidos que garantizan las obligaciones de pago vinculadas a los bonos garantizados y que están segregados de otros activos mantenidos por la entidad de crédito emisora de los bonos garantizados
EMPRESAS PÚBLICASEmpresas públicas tal como se definen en el artículo 2, letra b), 138, de la Directiva 2006/111/UE de la Comisión
ENTIDAD DE CRÉDITOUna empresa cuya actividad consista en recibir del público depósitos u otros fondos reembolsables y en conceder créditos por cuenta propia
ENTIDAD DE CRÉDITO HIPOTECARIO ESPECIALIZADAUna entidad de crédito que financia préstamos exclusiva o principalmente a través de la emisión de bonos garantizados, que solo está autorizada por ley a otorgar préstamos hipotecarios y al sector público y que no está autorizada a aceptar depósitos, pero recibe otros fondos reembolsables del público
ESTRUCTURA DE VENCIMIENTO PRORROGABLEUn mecanismo que prevé la posibilidad de prorrogar el vencimiento previsto de los bonos garantizados durante un período de tiempo predeterminado en el supuesto de que se produzca una circunstancia desencadenante específica
PROGRAMA DE BONOS GARANTIZADOSLas características estructurales de una emisión de bonos garantizados que se determinan por normas legales y por cláusulas y condiciones contractuales, de conformidad con el permiso concedido a la entidad de crédito emisora de los bonos garantizados
REQUISITOS DE FINANCIACIÓN CASADALas normas por las que se exige que se casen los flujos de caja entre los activos y los pasivos a su vencimiento, asegurando mediante cláusulas y condiciones contractuales que los pagos de los prestatarios y las contrapartes de contratos de derivados venzan antes de efectuar los pagos a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados, que los importes recibidos sean como mínimo de un valor igual al de los pagos que deban realizarse a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados, y que los importes recibidos de los prestatarios y las contrapartes de contratos de derivados se incluyan en el conjunto de cobertura de conformidad con el artículo 16, apartado 3, hasta que hayan vencido los pagos a los inversores en bonos garantizados y las contrapartes de contratos de derivados
SALIDA NETA DE LIQUIDEZTodos los flujos de pagos que venzan en un día, incluidos los pagos de principal e intereses y los pagos en virtud de contratos de derivados del programa de bonos garantizados, netos de todos los flujos de ingresos que venzan ese mismo día por derechos de crédito relacionados con los activos de cobertura
SEGREGACIÓNLas acciones llevadas a cabo por una entidad de crédito emisora de bonos garantizados a fin de identificar los activos de cobertura y dejarlos legalmente fuera del alcance de acreedores que no sean inversores en bonos garantizados y contrapartes de contratos de derivados
SOBREGARANTÍALa totalidad del nivel legal, contractual o voluntario de garantía que excede de los requisitos de cobertura establecidos en el artículo 15
SUPERVISIÓN PÚBLICA DE LOS BONOS GARANTIZADOSLa supervisión de los programas de bonos garantizados para asegurar el cumplimiento y la aplicación de los requisitos aplicables a la emisión de bonos garantizados
VALOR DE MERCADOEn relación con bienes inmuebles, el valor estimado al que podría venderse el bien en la fecha de la tasación mediante contrato realizado en condiciones de mutua independencia para las Partes entre un vendedor independiente y un comprador independiente que actuaran con conocimiento de causa, de forma prudente y sin constricción alguna, tras un proceso de comercialización adecuado
VALOR HIPOTECARIOEl valor del bien inmobiliario determinado mediante una evaluación prudente de la posibilidad futura de comerciar con dicho bien, teniendo en cuenta los aspectos duraderos a largo plazo del mismo, las condiciones del mercado normales y locales, su uso en el momento de la tasación y sus usos alternativos adecuados

Si le ha interesado esta sección, puede consultar nuestro diccionario completo en el siguiente enlace:

Diccionario (Jargon) de ámbito Regularorio Financiero

Publicaciones relacionadas