Diferencia entre Enterprise Value y Equity Value y aplicaciones prácticas

El Enterprise Value (EV) y el Equity Value (EV) son dos conceptos clave en la valoración de empresas, especialmente en el caso de las startups. Ambos se utilizan para determinar el valor de una empresa, pero lo hacen de forma diferente.

Enterprise Value

El Enterprise Value es el valor de una empresa teniendo en cuenta, además, su deuda financiera neta.

Se calcula sumando el total de la deuda financiera de la empresa al valor de sus acciones, restando al mismo tiempo su tesorería e inversiones a corto plazo.

El Enterprise Value representa el valor total de una empresa, incluyendo tanto su valor operativo como su valor financiero.

Equity Value

El Equity Value representa el valor de una empresa desde la perspectiva de los accionistas. Se calcula multiplicando el número de acciones en circulación por el precio unitario de cada una de las mismas.

¿Por qué un inversor se debe fijar en una u otra magnitud?

Un inversor debe fijarse en el Equity Value si está interesado en el valor de la empresa desde la perspectiva de los accionistas. Este valor es relevante para los inversores que tienen acciones en la empresa, ya que les indica la cantidad de dinero que pueden ganar si venden sus acciones.

Un inversor debe fijarse en el Enterprise Value si está interesado en el valor total de la empresa, incluyendo tanto su valor operativo como su valor financiero. Este valor es relevante para los inversores que están considerando invertir en la empresa, ya que les indica la cantidad de dinero que tienen que pagar para adquirir la empresa.

¿Qué ve un inversor en el enterprise value que no vea en el equity value?

El Enterprise Value incluye la deuda de la empresa, mientras que el Equity Value no. Esto significa que el Enterprise Value es un indicador más completo del valor de la empresa, ya que tiene en cuenta tanto su capacidad de generar beneficios como su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.

¿En qué tipo de empresas es más importante conocer (para un inversor) el enterprise value que el equity value?

El Enterprise Value es más importante conocer para los inversores en empresas con un elevado nivel de deuda. En estas empresas, la deuda puede tener un impacto significativo en el valor de la empresa, por lo que es importante tener en cuenta este factor a la hora de valorar la empresa.

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¿Qué es el Loan To Value (LTV) y por qué es relevante?

 El Loan to Value (LTV) es una magnitud que representa el endeudamiento de un activo en relación con su valor real y actual.

¿Qué tipo de deuda hay que incluir dentro del enterprise value?

El Enterprise Value incluye toda la deuda de la empresa, tanto la deuda financiera como la deuda no financiera. La deuda financiera es la deuda que la empresa ha contraído con los bancos y otras entidades financieras. La deuda no financiera es la deuda que la empresa ha contraído con proveedores, clientes o empleados.

Diferencias entre EV y Equity Value

La principal diferencia entre EV y Equity Value es que el EV incluye la deuda de la empresa, mientras que el Equity Value no. Esto se debe a que el EV representa el valor total de la empresa, incluyendo tanto su valor operativo como su valor financiero. El Equity Value, por su parte, representa el valor de la empresa únicamente desde la perspectiva de los accionistas.

Otra diferencia entre EV y Equity Value es que el EV se utiliza a menudo para valorar empresas en fusiones y adquisiciones, mientras que el Equity Value se utiliza a menudo para valorar empresas en rondas de financiación.

Aplicaciones en la valoración de startups

En el caso de las startups, el EV y el Equity Value se utilizan para determinar el valor de la empresa a los efectos de la valoración de la startup y la venta de la startup. Este valor se utiliza a menudo para negociar el precio de la venta.

En la venta de la startup, el EV y el Equity Value se utilizan para determinar el precio de venta de la empresa. El precio de venta se suele negociar entre el comprador y el vendedor, y se basa en una serie de factores, incluyendo el EV y el Equity Value.

Conclusión y consejo final

No comprender la diferencia entre estos dos conceptos ya dice mucho del empresario o emprendedor. No dudes en consultar a un asesor financiero o a un abogado mercantilista o abogado especialista en M&A las dudas que te puedan surgir.

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