Fórmulas para financiar una compañía

Fórmulas para financiar una Compañía: Bootstrapping, FFF, Banca, Subvenciones, Aceleradoras, Crowdfunding, Crowdlending, BA, Private Equity …

La Banca no es, no puede ni debe ser la única alternativa.  

 

1.- Introducción

Hay muchas opciones para financiar una compañía, pero no todas son igual de convenientes para las necesidades del proyecto.

Un proyecto de éxito necesita una buena idea de negocio, un mercado potencial y un capital humano valiosísimo.

Aunque, en la mayoría de los casos, estos ingredientes, no lo son todo y se necesita músculo financiero.

La financiación hace que el proyecto pase de idea a realidad. Permite que el mismo se testee el mercado y lo haga escalable e invertible.

Por ello, cuando un emprendedor se enfrenta a una necesidad de financiera es imprescindible valorar, de manera previa, algunas cuestiones:

  1. Cuanto necesito.
  2. Para que lo necesito.
  3. En cuanto tiempo lo necesito.
  4. Que riesgos estoy dispuesto a asumir.

Hecha tal valoración, será igualmente relevante conocer nuestras opciones. Los pros y los contras de cada alternativa, de suerte que se adopte la mejor de las decisiones.

 

2.- Distintas alternativas de financiación:

2.1.- “Bootstrapping” 

Normalmente es un “sistema de financiación” para negocios en sus fases más incipientes.

Es un término anglosajón, que hace referencia a empezar algo con muy pocos o ningún recurso. Esto es, con los únicos medios de los que se dispone.

Ventajas:

  1. Se arranca la actividad y se testea el modelo de negocio.
  2. No se depende de terceros y el endeudamiento en mínimo.
  3. Los gastos son muy pequeños.
  4. Desarrolla la creatividad y la política de ahorro.

Inconvenientes:

  1. Se puede limitar el crecimiento del proyecto y alargar en el tiempo.
  2. Requiere de ingresos a corto plazo, lo que puede suponer lanzar un producto no suficientemente maduro al mercado.
  3. Limita aquellas operaciones comerciales que requieran inversión financiera.

2.2.- FFF, “Family, Friends and fools”  

Este método de financiación, suele ser uno de los primeros a los que recurren los emprendedores.

Las ventajas son el acceso a una financiación rápida, con unas condiciones muy laxas respecto a intereses, devolución etc.

Ahora bien, el gran inconveniente es la relación personal que soporta ese voto de confianza. Ya que puede verse afectada si el negocio no va según lo esperado.

2.3.- Préstamos bancarios 

Obviamente, siempre es una opción.

Tampoco es nuevo que las empresas incipientes suelen tener un riesgo elevado que dificulta el acceso a ciertas operaciones.

En cualquier caso y cada vez más, los bancos buscan fórmulas de financiar estas nuevas iniciativas a través de:

Microcréditos, préstamos a emprendedores o con condiciones especiales, etc.

2.4.- Ayudas públicas  

Entidades como Enisa, CDTI o la Comisión Europea ofrecen gran variedad de ayudas para Startups.

La principal ventaja de esta vía de financiación es que sus términos son más que razonables: tipos de interés muy bajos e incluso entregas a fondo perdido.

Sin embargo, el peor inconveniente es el tiempo. La demora entre su solicitud y, en el mejor de los casos, su obtención y percepción.

Además, suele ser recomendable que esta opción venga acompañada de inversión profesional externa que dote de robustez a la ronda.

2.5.- Incubadoras y aceleradoras  

Habitual para empresas en un estadio “seed” ya que esta financiación suele venir acompañada de mentoring, contactos etc.

Se recomienda hacer un estudio acerca de:

  1. Los programas más adecuados al proyecto.
  2. Cuales cuentan con profesionales de prestigio.
  3. Cuales cuentan con proyectos de éxito.
  4. Las condiciones ofrecidas.

2.6.- Crowfunding  

Mecanismo por el cual un proyecto recibe fondos de una multitud de inversiones.

Existen varios tipos de Crowfunding, siendo los más utilizados:

  1. El Crowdfunding de recompensa: se obtiene financiación a cambio de alguna prestación, servicio o producto.
  2. El Crowfunding equity: Se obtiene financiación a cambio de acciones o participaciones de la empresa.
  3. El Crowlending: Se obtiene financiación en forma de préstamo que el proyecto deberá devolver con intereses.

Inconveniente: en el caso del Crowfunding equity, si los tickets recibidos son pequeños el accionariado puede diseminarse en exceso.

2.7.- Business Angels (BA):  

Los BA cada vez juegan un papel más decisivo en estas primeras rondas de financiación.

Esto es debido a que, por lo general, la gran ventaja de esta financiación es el “capital Inteligente”.

Los BA suelen ser empresarios o directivos de éxito, bien relacionados, que conocen el sector de actividad del proyecto. Esto hace que la inversión no solo sea atractiva en si misma. Igualmente puede reportar contactos, expertise, etc.

El inconveniente suele radicar en el estado de maduración exigido a los proyectos por este tipo de inversores. Tratan de mitigar el riesgo exigiendo un testeo del mercado, ventas etc.

2.8.- Capital Riesgo o Venture Capital:  

Dado el carácter profesional de estas entidades, su inversión no sólo es valiosa como consecuencia de la aportación de fondos. Igualmente, aportan asesoramiento especializado igualmente reseñable.

Los tickets de inversión pueden ser bastante cuantiosos de suerte que no todo proyecto encajará en su estrategia inversora. Además, aunque la inversión es “de riesgo” trata de mitigarse: realizando Due Diligences, exigiendo garantías y track record de métricas y ventas que requiere de cierto recorrido, etc.

2.9.- Otros inversores:  

  • Family Offices: que gestionan grandes patrimonios y diversifican las inversiones.
  • Search Founds: Grupos de inversores que gestionan inversiones de manera colectiva.

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